รายงานพื้นฐานวันนี้ :
ADVICE - แอดไวซ์ ไอที อินฟินิท
.
ยอดขายสมาร์ตโฟนหนุนกำไรยังเป็นขาขึ้น
.   เราคาดกำไรหลัก 4Q25 ที่ 70 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 33% YoY (แต่ลดลงเล็กน้อย 4% QoQ) โดยการเติบโตแรง YoY หนุนจากจำนวนสาขา iStore ที่เพิ่มเป็น 17 แห่ง (+11 แห่ง YoY , +4 แห่ง QoQ) และการจัดกิจกรรมตลาดตามสาขา ทำให้ยอดขายมือถือ android ต่อสาขาเพิ่มขึ้น ผลักดันยอดขายสมาร์ตโฟน(19% ของรายได้) จะโตมากกว่าเท่าตัว (Apple +152%YoY, Android +82%YoY) ในขณะที่สินค้า IT (81%ของยอดขาย) คาดโตเร่งขึ้นเป็น 11% YoY จาก 3%YoY ใน 3Q25 เพราะได้ประโยชน์จากราคาขาย RAM และการ์ดจอที่ปรับขึ้นแรงและการขายโน้ตบุ๊กที่ฟื้นตัวหลัง Windows 10 สิ้นสุดการซัพพอร์ต
.   ทิศทางกำไรหลักปี 2026 คาดที่ 311 ล้านบาท จะเพิ่มขึ้น 15% YoY ดีที่สุดในกลุ่ม IT retail ที่เราศึกษาจากการเปิด iStore ใหม่ 25 สาขาในปี 2026 (เทียบปี 25 เปิด 11 สาขา) ทำให้ยอดขายปี 2026 จะโต 11% YoY
.   ส่วนช่วง 1Q26 เราคาด ADVICE ได้ประโยชน์สต็อคสินค้าชิ้นส่วน IT ล่วงหน้า 3-4 เดือน ดังนั้น การที่ราคาชิ้นส่วน IT (เช่น RAM และการ์ดจอ) ที่พุ่งขึ้น จากดีมานด์ AI เราจึงคาดอัตรากำไรขั้นต้นจะปรับดีขึ้นจาก 10.2% ใน 4Q25 รวมกับยอดขายจะโตดีจาก smartphone (โดยต้นม.ค.ยังโตมากกว่า 20%) เราจึงคาดแนวโน้มกำไร 1Q26 จะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ
.   Fundamental view : เรายังคงแนะนำ ซื้อ (ราคาเป้าหมาย 7 บาท) และเลือกเป็น หุ้นเด่นกลุ่ม IT retail คู่กับ COM7 โดยจุดน่าสนใจ ADVICE การเติบโตของกำไรใน 4Q25 และปี 2026 ที่จะเด่นสุดในกลุ่มและอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 6–7% ต่อปีสูงสุดในกลุ่มเช่นกัน โดย 2H25 คาดจ่าย 0.19 บาทต่อหุ้น
				
				
				
				
				
				
				

เรียบเรียง โดย ประน้อม บาร์เคอร์  
                อีเมล์. reporter@efinancethai.com